《贝塔投资月报2015年7月》为贝塔服务投资者的系列报告。中国经济仍处于筑底过程中,海外经济温和增长;7月流动性将逐步改善。主要资产方面,由于A股降杠杆带来的快速下跌势头已经扭转,目前进入灾后重建,在初期普遍反弹后,市场预计会出现分化。债券市场受到供给端的压力。海外市场受到希腊危机的拖累,6月都有不同程度调整,港股估值目前尤为有吸引力。A股市场的下跌引发对中国经济的担心,也冲击到大宗商品价格,但是市场反应有点过度。
报告摘要
1 月度投资视点
1.1 国内经济:经济保持弱势,倒逼政策宽松
1.2 国内流动性分析:7月流动性将逐步改善
1.3 国际视野:海外经济温和增长
1.4 资产配置:A股进入灾后重建,港股估值吸引力大增
1.5 股票市场:危机已经过去,进入灾后重建
1.6 债券市场:受益于股市调整,但供给压力仍在
1.7 另类投资:上半年,互联网仍深得PE投资者青睐
1.8 海外资产:港股估值吸引力大增
1.9 大宗商品:美元走强和中国经济疲弱打压商品价格
2 互联网投资策略
2.1 A股互联网板块随大盘深度调整
2.2 中概股回归之路平添曲折
3 贝塔资管产品概览
3.1 贝塔互联网量化创投基金
3.2 贝塔-蜂巢互联网量化驱动基金
通过剖析汽车研发数字化的驱动因素与本质、研发流程的协同性变革和数字化转型的路径抉择及数据治理,和大家一同探讨汽车行业研发数字化转型的逻辑。
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