北京时间2014年8月8日，艺龙公布了2014Q2财报。根据艺龙财报，2014Q2艺龙总营收3.1亿元，同比增长24.1%，较上季度回升明显。其中，酒店和包括广告、交通保险在内的其他业务营收增速均超过总营收增速，2014Q2艺龙酒店营收2.5亿元，同比增长28.0%，占总营收比重升至81.3%；其他业务营收2323.7万元，同比增长32.6%，占比7.4%。值得注意的是，2014Q2艺龙运营利润3697.5万元，同比扭亏。

总营收3.1亿元，酒店及其他业务营收增幅明显

2014Q2艺龙总营收3.1亿元，同比增长24.1%，较上季度回升明显。其中，酒店和包括广告、交通保险在内的其他业务营收增速均超过总营收增速，2014Q2艺龙酒店营收2.5亿元，同比增长28.0%，占总营收比重升至81.3%；其他业务营收2323.7万元，同比增长32.6%，占比7.4%。相比之下，机票业务发展缓慢，2014Q2营收3512.2万元，同比下降1.4%。

移动端渗透率进一步提升，但整体预定量增速有所下降

在住宿业务方面，艺龙逐步由提供单一酒店服务向提供包括酒店、公寓、客栈、民宿等多种住宿形态在内的大住宿服务方向转型，力求于服务不同消费水平和需求的用户。目前，艺龙签约的国内酒店已达12万家，可提供全球32.5万家酒店的预订服务。从预订量方面来看，近几个季度艺龙发展显现疲态，2013Q4以前艺龙预定量增速一直高于携程，最高增速达94.0%，但从2013Q4开始携程已超越艺龙。2014Q2艺龙住宿预定量达830.0万间夜，同比增长44.0%，携程住宿预定量同比增长64.0%。另外，在团购业务方面，艺龙预定量下滑明显，今年Q2艺龙团购酒店预定量占比6.0%左右，约50.0万间夜，而去年这一比重在10.0%左右。

另外，艺龙一直持续加大移动端投入，今年二季度移动端业绩显著。根据艺龙财报，2014Q2艺龙移动App下载量已超过8000万；在自有品牌下，移动端客房间夜量占比已达45.0%；近日移动端酒店单日订单峰值已突破6.0万单。

毛利率稳中有升，初始获利空间较大

2014Q2艺龙毛利润2.2亿元，同比增长27.0%，毛利率为75.8%，比去年同期增长1.4个百分点。近两年，艺龙毛利率水平发展较为平稳，始终保持在70.0%以上，表明艺龙在酒店产业链中能保持较强议价权，初始获利空间较大。

Q2运营效率提升：总运营费降幅明显，同比扭亏为盈

2014Q2Non-GAAP下艺龙总运营费用2.1亿元，同比下降0.2%。从费用结构方面来看，总费用同比下降主要受市场费用的影响，Q2市场费用1.5亿元，同比下降11.6%，占总营收比重降至46.4%。艺龙一直注重产品研发和技术升级，希望通过技术改造提升传统酒店的运营效率，所以艺龙在产品研发上的费用支出持续增长。今年Q2艺龙产品研发费用5524.3万元，同比增长48.8%，为三费中增速最快一项。

从运营利润方面来说，2014Q2艺龙运营利润3697.5万元，同比扭亏，运营利润率达11.8%。值得注意的是，除去同程支付给艺龙的3000.0万元违约金，Q2艺龙常规性运营收益为697.5万元，实现微盈利。贝塔咨询认为，艺龙单季度盈利表明其运营效率逐渐提升，但从长期发展来看，艺龙仍面临严峻挑战。在激烈的行业竞争下，酒店业务增速能否提高和延续，是艺龙保持市场份额和提升运营效率的前提。